Šachmatų žaidimas dėl RRD įsigijimo tęsiasi, tačiau šį kartą vyksta konkurencinis pasiūlymas tarp Chatham Asset Management ir neįvardytos strateginės partijos.
Privataus kapitalo įmonei „Chatham Asset Management“ pagaliau pavyko įsigyti didžiausią Šiaurės Amerikos komercinę spausdinimo grupę „RR Donnelley & Sons“ (RRD), kurios pardavimai siekė 4,8 mlrd. USD. „Chatham“ – didžiausia RRD obligacijų savininkė ir 14,99 % paprastų akcininkų manė, kad galiausiai laimėjo mūšį. Vertinama maždaug 2,3 mlrd.
Tačiau ne taip greitai. Kitas konkurso dalyvis vėl prisijungė prie ginčo. 2021 m. gruodžio 29 d. RRD paskelbė, kad gavo neužsakytą, neįpareigojantį alternatyvų pasiūlymą iš neatskleistos strateginės šalies įsigyti visas neapmokėtas RRD paprastųjų akcijų akcijas už 11 USD už akciją grynaisiais pinigais, laikantis tam tikrų terminų ir sąlygų.Savo pasiūlyme strateginis pirkėjas taip pat pasakė, kad sumokės RRD 12 mln. USD išlaidų kompensavimo mokesčius, mokėtinus „Chatham“ už laukiančios įsigijimo sutarties nutraukimą, ir kompensuos „Chatham“ 20 mln.
Tai ne pirmas kartas, kai neįvardijamas subjektas pateikė pasiūlymą RRD. 2021 m. lapkričio 27 d. ji pateikė neįpareigojantį pasiūlymą įsigyti RRD paprastųjų akcijų už 10 USD grynaisiais, laikantis papildomų sąlygų. Tačiau tai buvo paskutinį kartą viešai buvo paminėtas strateginis pirkėjas...iki šiol.
Remdamasi šiuo nauju pasiūlymu, RRD direktorių valdyba, pasikonsultavusi su išorės finansų patarėjais ir patarėjais teisės klausimais, nusprendė, kad yra pagrįsta tikėtis, kad Strateginės partijos pasiūlymas bus „prioritetinis pasiūlymas“. Tai pasakius, valdyba patvirtina. kad negali būti garantijos, kad sandoris bus sudarytas iš strateginio pasiūlymo arba kad bet koks alternatyvus sandoris bus sudarytas ar įvykdytas.
Bet kuriuo atveju „Chatham Asset Management“ nestovi vietoje. Paskelbdama apie naują konkurso dalyvį RRD taip pat patvirtino, kad gavo Chatham laišką dėl strateginės partijos pasiūlymo. Laiške Chatham nurodė RRD valdybai, kad, jo nuomone, šis naujausias pasiūlymas nėra laikomas , ir pagrįstai nesitikima, kad bus pateiktas prioritetinis pasiūlymas ir kad valdybos išvada pažeistų bendrovės įsigijimo sutartį su Chatham.
Chatham taip pat pareiškė manantis, kad RRD direktorių valdyba neturi derėtis ar diskutuoti su strateginėmis šalimis arba teikti joms neviešos informacijos ar duomenų.
Šis naujausias įvykis gali atgaivinti ankstesnį Chatham nebaigtą ieškinį (arba paskatinti naujus ieškinius) RRD direktorių valdybai Delavero kanceliarijos teisme, kad būtų įvykdyta patikėtinė pareiga sudaryti akcininkams geriausią sandorį. Tuo metu Chatham paprašė teismo paskelbti atlasą. nutraukimo mokestis ir tam tikros kitos Atlas susijungimo sutarties sąlygos yra neįgyvendinamos, todėl RRD išpirko savo nuodų piliulių programą ir atsisako Delavero įstatymo, kuris galėjo užblokuoti Chatham.Tomas tiesiogiai sutinka su tam tikromis savo pasiūlymo sąlygomis.Akcininkai per trečiosios šalies pasiūlymą.
Jei sandoris dėl esamo „Chatham“ 10,85 USD už akciją grynųjų pinigų susijungimo įvyks taip, kaip buvo sutarta, akcininkų balsavimas pagal įgaliojimą bus neišvengiamas. Tačiau šis specialus virtualus akcininkų susirinkimas bus atidėtas, jei RRD nutrauks sutartį ir sudarys išpirkimo sutartį su paslaptingu strateginiu planu. pirkėjas (vadinamas „C šalimi“). Tai savo ruožtu gali paskatinti „Chatham“ vėl padidinti savo perėmimo pasiūlymą ir viršyti C šalies 11 USD grynųjų pinigų pasiūlymą už akciją.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Šiais precedento neturinčiais netikrumo laikais PRINTING United Alliance ir NAPCO Media yra įsipareigoję teikti spausdinimo ir vaizdinių komunikacijų pramonei naujausius išteklius apie dabartinę COVID-19 situaciją. Darbuotojai yra čia, kad padėtų jums, kai kartu išgyvename šią audrą.
Šiame garbingame sąraše jau 37 metai yra didžiausios JAV ir Kanados spausdinimo įmonės. Sužinokite, kas yra kas spaudoje ir pagrindines tendencijas, formuojančias grafikos meno pramonę.
Paskelbimo laikas: 2022-01-18